CVC renegocia debênture de R$ 400 mi, melhorando custo e prazos

CVC Corp está negociando novos termos para uma dívida de R$ 400 milhões, diminuindo tanto a taxa de juros quanto alguns prazos de pagamento. O processo, chamado de exchange offer, oferece aos detentores atuais da dívida a opção de trocar suas existentes da emissão 4 e 5 por novas da emissão 7. Até agora, dois dos oito credores, responsáveis por cerca de metade da dívida (R$ 200 milhões), concordaram com a oferta.

Os outros credores têm 15 dias para se juntarem. Com a aceitação, a CVC prevê reduzir sua taxa de dívida de CDI + 4,5% para CDI + 3,9%, além de adiar algumas parcelas de pagamento, de outubro de 2025 para abril de 2029 e de abril de 2027 para outubro de 2029. Após esta renegociação, a dívida financeira da CVC será apenas uma, com uma alavancagem de 0,5x EBITDA.

Esta tática vem após outras renegociações e pré-pagamentos já realizados. Em setembro de 2024, a CVC abaixou a taxa para CDI + 4,5%, alongou os prazos e pré-pagou cerca de R$ 200 milhões. Em outubro de 2025, mais R$ 150 milhões foram pré-pagos. O CFO, Felipe Gomes, destacou que a companhia mostrou lucros positivos no segundo trimestre, diminuindo os custos em 10,1% e aumentando o EBITDA em 5,1% apesar de uma receita que cresceu apenas 2%.

Os credores já aceitos garantem uma economia de R$ 80 milhões de caixa nos próximos 12 meses, que poderia subir para R$ 140 milhões se todos aderirem. A CVC está cotada por cerca de R$ 1 bilhão, mas sua ação caiu 15,9% nos últimos doze meses.