É raríssimo. Mas acontece. O tamanho do estrago no EWZ
Em sua maior queda percentual em um único dia, o índice Dow Jones mergulhou 22,6% na Black Monday de 19 de outubro de 1987 – um fenômeno raríssimo, movido por um pânico generalizado potencializado pela então novidade dos modelos computadorizados. O tombo dessa magnitude foi considerado estatisticamente ‘impossível’ – um evento sigma 25, ou seja, de 25 desvios-padrão. (À época, o desvio-padrão…
A queda mais significativa da história da Bolsa brasileira e do EWZ, o ETF que acompanha as ações brasileiras, foi o Black Monday de 19 de outubro de 1987. O índice Dow Jones experimentou uma queda percentual de 22,6%, um evento tão raro que foi considerado estatisticamente impossível. A Kobeissi Letter estimou que a queda de 19,8% no EWZ representou uma variação de 8,4 desvios padrão, alguém que está desconhecido da curva normal é quase imponderável.
Por comparação, o desvio padrão diário histórico era de 0,81% para cima ou para baixo. A probabilidade de um evento desse tipo ocorrer é de 1 em 58 quatrilhões, dentro dos modelos estatísticos convencionais. No entanto, a realidade do mercado pode apresentar comportamentos que ultrapassam os limites desses modelos. Eventos como o Black Monday de 1987 ou os de 16 de março de 2020 e 15 de outubro de 2008 mostram que o comportamento humano e os algoritmos podem potencializar variações no mercado acionário.
Embora esses eventos sejam virtualmente impossíveis, podem ser oportunidades para investidores que se aventuram.
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