La mora de los hogares argentinos llega al 17,5 % y el Gobierno descarta intervenir

La tasa de retrasos en el pago de deudas de personas físicas en Argentina aumentó al 17,5% del crédito otorgado en junio, según un estudio realizado por la Universidad Austral y la consultora Eco Go. El Gobierno argentino liderado por Javier Milei se nega a intervenir en la situación, sugiriendo que la solución debe surgir del mercado.

El estudio registra 20,4 millones de personas con algún tipo de crédito, de los cuales 5,3 millones (26,1%) tienen retrasos de más de 90 días. El saldo total prestado a personas físicas alcanza 97,1 billones de pesos, equivalentes a 64,7 millones de dólares. Estos últimos 20 meses han visto un aumento consecutivo en los retrasos.

En junio, los retrasos se han acumulado durante veinte meses consecutivos. Anteriormente, en diciembre de 2024, los retrasos representaban el 3,6% del total, aumentando a un 12,6% un año después y al 17,5% en junio. El estudio advierte que las comparaciones deben tomarse con precaución debido a cambios en el informe del Banco Central desde julio de 2024, donde se elevó el monto mínimo de deuda a informar de 1.000 a 25.000 pesos.

El informe del Banco Central sobre el sector bancario mostró una tasa de morosidad del 12,8% en mayo, el nivel más alto en más de dos décadas. La tasa de retraso varía según el prestamista; las entidades no financieras como billeteras virtuales y emisoras de tarjetas no bancarias representan el 14,1% de la cartera y tienen una tasa de retraso del 31%, en comparación con el 15,2% de los bancos y las entidades financieras y cooperativas de crédito.

La economista Marina Dal Poggetto, directora de Eco Go, atribuye el fenómeno al frenazo del ciclo de crédito al inicio de 2025, al cambio en el régimen macroeconómico (el paso de tasas reales negativas a tasas de interés que dejaron de liquidad con la inflación) y a la expansión global del crédito digital. Destaca la insuficiencia de ingresos y tasas activas elevadas como factores que complejan el escenario.

Un préstamo personal en un banco privado puede tener una tasa nominal anual entre el 55% y el 172%, mientras que en una billetera virtual puede oscilar entre el 48% y el 260%. La inflación interanual registra un alto 33,8%. Un estudio del Banco de la Provincia de Buenos Aires encontró que de los cuatro millones de nuevos retrasados entre 2024 y 2026, tres millones ya tenían préstamos dos años antes y mantenían un historial de normalidad.

Su presidente, Juan Cuattromo, colaborador del gobernador Axel Kicillof, apunta a la política económica del Gobierno como causa. Milei respalda esta afirmación, preguntando si los deudores "les pusieron una pistola en la cabeza" para endeudarse. El ministro de Economía, Luis Caputo, reconoce que algunas tasas son "abusivas" y sugiere refinanciaciones, pero aboga por una corrección del mercado: "No hay que confundir la empatía con las políticas públicas".

El vicepresidente del Banco Central, Vladimir Werning, afirmó que la tasa de morosidad bancaria alcanzó su punto máximo en el segundo trimestre. Se han presentado más de treinta proyectos en el Congreso y varias provincias ofrecen opciones de refinanciamiento, incluyendo Buenos Aires, Santa Fe y la capital, gobernadas por diferentes fuerzas políticas.